近期，鼎捷数智股份有限公司针对深圳证券交易所出具的《关于鼎捷数智股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》进行了回复。上会会计师事务所（特殊普通合伙）作为审计机构，对相关问题进行了认真落实。回复内容涵盖公司业务经营、财务状况等多方面，以下为详细解读。
业务与财务状况
- 营收与毛利率：2022 - 2024年及2025年1 - 6月，公司营业收入分别为199,520.43万元、222,774.00万元、233,067.29万元和104,492.87万元，呈增长态势，但主营业务毛利率分别为65.32%、61.91%、58.25%和58.32%，呈小幅下降。主要系业务结构变化，数智一体化软硬件解决方案业务收入占比增长及人工成本上升，导致主营业务成本增速高于收入增速。不过，2025年1 - 6月因自研数智软件产品收入占比增长，毛利率相较2024年1 - 6月增长0.88%。
- 业务分布
- 地区分布：报告期内中国大陆外收入占比分别为52.41%、49.68%、48.17%和53.27%，主要来自中国台湾地区。公司前身在台湾成立，积累了丰富客户资源，当地制造业和科技产业发达，对工业软件需求旺盛。同时，公司顺应制造业出海趋势，拓展东南亚市场，该地区收入呈强劲增长。
- 季节性分布：公司业务具有季节性，下半年营业收入占比较高，2022 - 2024年下半年营收占全年比重分别为59.18%、59.39%和56.92%，第四季度尤为突出。这与客户预算计划性、数据完整性需求和运营节奏有关，且与同行业可比公司一致。
- 客户与供应商
- 客户方面：客户较为分散，前五大客户销售金额占各期销售总额比例较低，2022 - 2024年及2025年1 - 6月分别为3.09%、2.13%、1.73%和4.32%。公司通过四大业务协同、研发创新等措施拓客并稳定业绩。
- 供应商方面：主要采购非本公司生产的硬件和软件，前五大供应商采购额占各年度采购总额比例分别为51.80%、42.94%、37.29%和35.41%，虽较为集中，但公司不存在对某一供应商的依赖。随着经营规模扩大，前五大供应商采购占比呈下降趋势。
- 资产情况
- 应收账款：报告期各期末，应收账款账面价值分别为15,172.05万元、26,377.64万元、44,687.85万元和50,660.30万元，占营业收入比例持续上升。公司信用政策严格，坏账准备计提充分，账龄较长的应收账款占比较低且具有合理性。
- 存货：存货账面价值分别为4,473.52万元、4,839.59万元、6,562.01万元和9,744.37万元，主要由合同履约成本、发出商品及库存商品构成，余额随营业收入增长而增长，与公司业务发展阶段相匹配，存货跌价准备计提充分，存货周转率高于同行业平均水平。
- 无形资产：无形资产账面价值分别为11,690.20万元、11,644.61万元、20,062.24万元和21,829.96万元，由土地使用权和软件使用权构成。2023年末增长较快主要系新增绍兴和湖州的土地使用权。
业务相关分析
- 软件业务
- 自研与外购软件：自研数智软件产品针对制造业客户开发，包括研发设计类、数字化管理类等。数智一体化软硬件解决方案（外购软件）为支持自研软件运行的技术平台类和周边增值类软件。两类产品协同为客户提供数字化转型解决方案，外购金额增加系客户需求结构变化，公司为提供整体解决方案而整合资源，与赛意信息类似，且不存在核心业务外包情况。
- 软件销售与技术服务：自研数智软件产品销售与数智技术服务为独立业务，部分客户重叠，不存在捆绑销售。自研数智软件产品毛利率为100%，因研发成本已计入研发费用或开发支出，与同行业可比公司会计处理一致，收入确认符合会计准则。
- 其他应收款与预付账款：其他应收款主要为保证金及押金、往来款项等，预付账款主要为预付货款工程款等。除与联营企业及大股东子公司有交易外，其他交易对象与发行人董监高、大股东及一致行动人不存在关联关系，相关交易具有真实商业实质。
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